【资料图】

CFi.CN讯：平煤股份26年半年报显示，营收122.8亿元、归母净利润3.17亿元，同比分别增长21.3%和22.8%。但Q2原煤产量同比下降18%，单位成本同比大涨15.9%，拖累上半年业绩兑现度低于全年预期。数据显示，山西焦煤6月产量同比降23%，7190万吨产能仍停产，复产煤矿平均减产34%；叠加蒙煤进口受燃油短缺制约，精煤价格同比涨38.9%。近期机构研报指出，国内安监趋严与进口成本抬升正共同推高焦煤价格中枢。研报认为，H2焦煤价格维持高位将显著缓解单位成本压力，改善吨煤盈利。研报指出，铁厂沟一号井获核准，300万吨新产能预计2028年投产，配套煤电一体化提升长期资源保障能力。基本面来看，当前柳林低硫主焦煤价格达2400元/吨，同比涨62.2%，价格弹性有望在Q3起充分释放。研报维持“买入”评级，目标价11.49元，核心支撑来自供给刚性下的价格持续性及分红稳定性。